Characteristics of a FII

O Fundo de Investimento Imobiliário (FII) é uma comunhão de recursos destinados à aplicação em ativos relacionados ao mercado imobiliário. Cabe ao administrador, uma instituição financeira específica, constituir o fundo e realizar o processo de captação de recursos junto aos investidores através da venda de cotas.

As principais vantagens de um FII em relação ao investimento direto em ativos imobiliários são: (i) o menor valor do investimento em comparação a investimentos diretos em imóveis, (ii) benefício fiscal aos cotistas e custo de administração relativamente menor, (iii) liquidez superior versus a posse de um ativo imobiliário e (iv) ausência da preocupação de relacionamento com inquilino, manutenção do imóvel, locação, cobrança, entre outros.

 

FII Imóvel
Simplicidade Através de uma conta em uma instituição financeira com sistema Home Broker, no qual o investidor pode acessar o mercado de capitais por meio de uma conta em uma instituição financeira, lhe permitindo negociar negociar suas cotas no mercado de forma direta. Na negociação convencional de um imóvel existe uma extensa documentação a ser providenciada, burocracia e pagamentos de altas taxas.
Liquidez As cotas são negociadas em mercado de bolsa ou balcão organizado de forma simples, o que gera liquidez na negociação das cotas A venda de um imóvel abrange diversas variáveis o que o torna um ativo de baixa liquidez
Fracionamento do Investimento O investidor em cotas de FII é capaz de adquirir participação fracionada em diversos empreendimentos imobiliários e outros FII’s, como no caso do BTG Pactual Fundo de Fundos. A aquisição fracionada de um imóvel envolve a mesma documentação quando da aquisição de um imóvel individual, com o agravante de se obter informações de cada um dos indivíduos que estão alienando ou adquirindo o imóvel.
Vantagem Fiscal Não há incidência de imposto sobre a renda sobre os rendimentos distribuídos pelo fundo para as pessoas físicas, desde que atendidas exigências legais. Sobre aluguéis provenientes dos imóveis de propriedade direta há incidência imposto sobre a renda.
Risco O FII investe em grandes empreendimentos, com diversificação de inquilinos, não dependendo da qualidade financeira e presença de um só inquilino. A propriedade de um imóvel faz com que seu proprietário fique exposto ao risco de vacância e inadimplência com acesso limitado a novos inquilinos.
Gestão O FII possui escala de recursos para contratar profissionais especializados no setor imobiliário, capazes de aperfeiçoarem a rentabilidade de um FII, além de acesso ao mercado de capitais para originação de negócios exclusivos. O proprietário de um imóvel de aluguel, em geral, não possui tempo para observar as alterações do setor, dessa forma, não é capaz de identificar as maneiras para maximizar os seus ganhos.
Diversificação O FII tem acesso a um volume grande de empreendimentos e deals via mercado de capitais que é indisponível a maior parte dos investidores, o que aumenta a possibilidade de maximizar os seus ganhos. O investidor fica restrito aos ativos que consegue encontrar.